В эти выходные на фоне обострения ситуации из-за новостей, связанных с Ираном, токен $HYPE от Hyperliquid вырос примерно на 6%, поскольку трейдеры обратились к постоянно работающей децентрализованной платформе для торговли бессрочными контрактами, чтобы хеджировать риски, пока многие традиционные рынки были закрыты.
Биткоин и другие рисковые активы упали в цене на фоне напряженности, связанной с Ираном, в то время как цены на нефть и золото выросли из-за общего оттока капитала от рискованных активов. Волатильность возросла, а ставки фондирования на рынках криптовалютных деривативов стали отрицательными, поскольку трейдеры корректировали свои позиции.
Hyperliquid — это децентрализованная биржа, которая позволяет трейдерам покупать и продавать бессрочные фьючерсные контракты напрямую в блокчейне без участия централизованного посредника.
$HYPEЕго собственный токен, , в конце февраля упал примерно до 26,2 доллара, что соответствовало общему спаду на рынке, а в воскресенье, когда волатильность возросла, снова подорожал примерно до 32 долларов.
По данным CoinGecko, с начала года стоимость токена выросла примерно на 25%, хотя он по-прежнему значительно ниже сентябрьского максимума в 58 долларов.
В субботу объем торгов на бирже за последние 24 часа достиг почти месячного максимума, поднявшись до 200 миллионов долларов, после чего снизился, пока трейдеры оценивали надбавку за риск на мировых энергетических рынках.
Постоянная торговля
Hyperliquid была одной из немногих площадок, которые оставались открытыми и ликвидными в условиях возросшей волатильности в выходные. Она привлекала трейдеров в то время, когда фьючерсы на акции и многие централизованные криптовалютные платформы были либо закрыты, либо работали с меньшим количеством заявок.
«Будучи децентрализованной платформой для бессрочных контрактов, она была одной из немногих площадок, которые оставались открытыми и ликвидными, когда появились заголовки об Иране. В выходные централизованные площадки были закрыты из-за низкой ликвидности», — рассказал Райан Макмиллин, директор по инвестициям в Merkle Tree Capital, в интервью Decrypt.
Геополитические потрясения «подталкивают к созданию некастодиальной, постоянно работающей торговой инфраструктуры», — добавил Макмиллин, отметив, что $HYPE, судя по всему, находится «на интересном перепутье».
По его словам, токен Hyperliquid «приносит выгоду как за счет комиссионных, взимаемых с объема торгов во время хаоса, так и за счет общего отхода от рисков, связанных с централизованными биржами. Стоит понаблюдать за тем, станет ли кризисный объем торгов в выходные структурным, а не разовым фактором».
Для $HYPE это напрямую связывает геополитические потрясения с объемом торгов и комиссией, что подтверждает мнение о том, что кризисы в нерабочее время могут стать постоянным источником спроса.
Первый ответ
Децентрализованные платформы, такие как Hyperliquid, все чаще становятся «площадкой для оперативного реагирования на геополитические риски», — сказал аналитик Kronos Research Доминик Джон в интервью Decrypt.
«Институциональные инвесторы используют эти постоянно работающие рынки, чтобы предвосхищать изменения на традиционных площадках, используя бессрочные контракты в блокчейне для хеджирования до открытия более широких рынков», — пояснил Джон, добавив, что такая функция позволяет использовать децентрализованные площадки «для раннего ценообразования рисков».
Геополитические потрясения, происходящие в выходные, дают децентрализованным биржам бессрочных контрактов «структурное преимущество», позволяющее «улавливать потоки, связанные с рисками, пока традиционные финансовые институты спят», добавил он.
Хотя такие платформы, как Hyperliquid, могли бы служить этой цели, большинству других бессрочных децентрализованных бирж, в том числе их собственным рынкам HIP-3, все равно потребуется «обеспечить гораздо более высокую ликвидность книги ордеров, чтобы привлечь институциональных трейдеров», — сказал Сивон Ху, исследователь из Four Pillars, в интервью Decrypt.
На Hyperliquid для выхода на новые рынки требуется стейкинг $HYPE, и большая часть комиссий платформы идет на обратный выкуп $HYPE. Это означает, что волатильность и рост объемов торгов могут напрямую увеличить спрос на токен, который, по его словам, коррелирует с биткоином в меньшей степени, чем многие другие альткоины.
«На данный момент они зарекомендовали себя как очень полезные биржи для розничных пользователей», — сказал Ху, добавив, что геополитические потрясения, произошедшие в выходные, скорее всего, «вызовут спрос со стороны поставщиков ликвидности, которым потребуется хеджирование в гораздо больших масштабах».
Подписывайтесь на страницы новостей криптовалют -
