За последний месяц курс Биткоина опустился на 15 процентов – и это с учётом недавнего отскока курса криптовалюты от локального минимума в 53 485 долларов. Двумя главными причинами обвала рынка монет стали активные и масштабные продажи BTC правительством Германии, а также план реабилитации обанкротившейся биржи Mt.Gox. Тем не менее, у крипторынка есть как минимум три позитивных фактора, которые помогут протолкнуть BTC к новым вершинам в обозримом будущем.
Сегодня криптовалюта находится в зоне 59 тысяч. К тому же утром BTC достиг локального максимума в 59 470 долларов.
15-минутный график курса Биткоина
Наплыв средств наблюдается и в спотовых ETF. За вторник чистый приток капитала в них составил 216 миллионов долларов, тогда как результат понедельника был равен 294.8 миллиона.
Приток и оттоки капитала из спотовых Биткоин-ETF в США
При этом в конце этой недели или на следующей нас может ждать одобрение форм S-1 по спотовым Эфириум-ETF в США. Соответствующие временные рамки были озвучены источниками канала CNBC.
А значит совсем скоро у крупных игроков появится новый инструмент для вложения денег в мир крипты. Причём это — далеко не единственный аргумент для дальнейшего улучшения ситуации в индустрии.
Успех стран G7
За пятнадцать лет своей истории BTC превратился из практически никому не известного проекта от шифропанков в глобальный актив с мировой репутацией.
Капитализация криптовалюты выросла до таких масштабов, что теперь динамика цены Биткоина не может не реагировать на различные события в мировой экономике. При этом многие инвесторы рассматривают первую монету как хороший инструмент сохранения ценности в длительной перспективе, репутацию чего BTC уже неоднократно подтверждал.
Изменения курса Биткоина BTC за месяц
В периоды глобального экономического роста инвесторы обычно проявляют готовность вкладывать деньги в рискованные активы – к их числу принадлежит Биткоин.
Согласно сводному опережающему индикатору Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), группа стран G7 в настоящее время как раз переживает фазу расширения делового цикла на фоне повышенных процентных ставок.
Метрика успешности стран G7 в экономике
Согласно данным источников CoinDesk, оценивающий краткосрочные экономические перспективы G7 индикатор превысил отметку в 100 пунктов и продолжает расти. Другими словами, рост и ускорение экономики стран вышеупомянутой группы опережают свой привычный тренд, что намекает на неплохие перспективы для BTC вместе с остальными популярными цифровыми активами.
Замедление инфляции в США
Накануне журналисты The Wall Street Journal провели опрос среди экономистов относительно грядущего отчёта Бюро статистики труда США об июньском индексе потребительских цен (CPI). Данные должны опубликовать в четверг.
Ожидается, что значение CPI составит 3.1 процента в годовом исчислении за июнь. В мае этот показатель достигал 3.3 процента в выражении за год. Вот соответствующая реплика экспертов по поводу ситуации.
Если отчёт по CPI выйдет в соответствии с нашими ожиданиями, мы сохраним наши прогнозы относительно начала цикла сокращения ставки ФРС в декабре.
Отметим, что аналитики рассчитывают на первое за два года снижение ставки уже на заседании FOMC 18 сентября. Вероятность понижения показателя на 25 базисных пунктов оценивают в 70 процентов. При этом следующее заседание руководства ФРС США 31 июля с вероятностью в 95 процентов закончится без изменений ставки.
Изменения индекса потребительских цен в США
Ожидаемое замедление инфляции входит в перечень целей ФРС США по экономике – ведомство хочет приблизиться к уровню 2 процентов. При этом чем ниже инфляция, тем выше вероятность снижения базовой кредитной ставки, которая в первую очередь определяет стоимость заимствования капитала.
Чем ниже ставка, тем охотнее инвесторы начнут вкладывать капитал в различные активы, среди которых окажутся и криптовалюты. Всё же сейчас доходность казначейских векселей в США на полгода составляет 5.2 процента годовых, что является хорошим вариантом с учётом низких рисков. А когда ставку снизят, владельцы капитала будут вынуждены искать другие инструменты для большего дохода.
Базовая кредитная ставка в США остаётся неизменно высокой с июля 2023 года, тогда как повышения продолжаются с марта 2022 года
Поэтому новый этап снижения ставок может ещё больше подстегнуть спрос на BTC и цифровые активы в целом. Всё же благодаря запуску спотовых ETF на Биткоин в США 11 января 2024 года криптовалюты стали куда более распространённым явлением среди инвесторов, а капитал в них вкладывается даже в нынешних условиях экономической неопределённости.
Оптимизм инвесторов с Уолл-стрит
Путь наименьшего сопротивления для Биткоина лежит в сторону роста. По крайней мере, Уолл-стрит по-прежнему охвачена волной оптимизма, о чём свидетельствуют новые рекордные максимумы индексов Nasdaq (NDX) и S&P 500 (SPX), ориентированных на технологический сектор.
С начала 2017 года Биткоин двигался в ногу с соотношением NDX и SPX, демонстрируя резкие подъёмы в периоды относительного превосходства технологических акций.
Зависимость BTC от динамики индексов технологических акций
Кроме того, опасения по поводу возможного обвала американских акций могут оказаться необоснованными, поскольку они по версии аналитиков ещё не находятся в пузыре.
Золото в последнее время также не падает. Такой сценарий может свидетельствовать о благоприятной ситуации в макроэкономике для альтернативных активов вроде Биткоина.
Сравнение динамики стоимости золота и BTC
Наконец, исторические данные показывают, что в месяцы после халвинга Биткоина возможны достаточно глубокие коррекции криптовалюты на десятки процентов.
Величина обвала BTC уже достаточно велика, а значит нынешняя просадка рынка вполне могла закончиться. В частности, такую версию накануне поддержали аналитики биржи Bitfinex, которые делают ставку на прохождение локального дна.
В целом аналитики видят массу поводов для улучшения происходящего на финансовых рынках — и криптовалют в том числе. К ним также стоит добавить грядущие выборы президента США, главным кандидатом на победу в которых является Дональд Трамп. Он активно поддерживает нишу цифровых активов и уже обещал способствовать её развитию.
