Бывший руководитель торговой платформы BitMEX Артур Хейс снова радует аудиторию в Твиттере позитивными прогнозами о крипте. Он считает, что Биткоин вскоре вернётся к «постоянному росту», первые возможные признаки чего стали заметны уже на этой неделе. Подобному будет способствовать ряд позитивных факторов в макроэкономике и внутри экономики США. В частности, есть подозрения, что вскоре Федеральная резервная система (ФРС) серьёзно изменит ситуацию в монетарной политике, что разве что поможет росту цифровых активов.
Биткоин готовится к росту
В пятницу 11 апреля доходность десятилетних казначейских облигаций США поднялась выше 4.59 процента – это максимум за последние два месяца.
Хейс считает, что углубляющийся кризис на рынке американских гособлигаций в состоянии заставить инвесторов отвернуться от традиционных активов в пользу альтернативных инструментов для сохранения капитала во время кризиса.
Доходность облигаций США
Согласно данным источников Cointelegraph, рынок казначейских бумаг США объёмом 29 триллионов долларов упал более чем на 2 процента за неделю – это самое резкое снижение с сентября 2019 года, когда дефицит ликвидности на рынке вынудил ФРС вмешаться.
Хаос усиливают непредсказуемые заявления и отмены тарифов со стороны президента США Дональда Трампа. После угроз масштабных пошлин в отношении торговых партнеров по всему миру Трамп за несколько дней смягчил меры для некоторых стран — правда, за исключением Китая, который получил ещё большие пошлины.
При этом доллар США заметно ослабел по отношению к корзине ведущих мировых валют – индекс доллара (DXY) опустился ниже отметки 100 пунктов впервые с 2022 года. Это также стало худшим недельным падением DXY за более чем два года.
Динамика индекса доллара США
Пока ситуация ухудшается с каждым днем, растёт надежда, что правительство США примет экстренные меры для вмешательства в экономику. Именно это привело к росту стоимости Биткоина выше 80 тысяч долларов к концу текущей недели, когда BTC в том числе взял уровень 84 тысяч.
Трейдеры облигаций теперь закладывают как минимум три снижения кредитной ставки ФРС до конца года. Вероятность четвёртого снижения тоже растёт. Эксперты напоминают, что исторически снижение ставки благоприятно влияет на курс Биткоина.
Бывший руководитель криптобиржи BitMEX Артур Хейс
По словам криптоаналитика под псевдонимом Venturefounder, резкие падения индекса доллара США обычно предшествовали мощным, хоть и запоздалым, ралли BTC. Вот его реплика по этому поводу.
Падающий DXY обычно служит сильным бычьим сигналом для Биткоина.
Целевая ставка по прогнозам на декабрь 2025 года
Он добавил, что если индекс доллара продолжит снижаться к уровню 90 пунктов, могут повториться условия, которые привели к параболическим ралли BTC в финальной стадии предыдущих бычьих циклов.
Новый триггер для роста криптовалют
Тем временем глава Федерального резервного банка Миннеаполиса Нил Кашкари прокомментировал рост доходности казначейских облигаций, предположив, что это может свидетельствовать о смене настроений инвесторов в сторону отказа от госдолга США. Вместе с этим он подчеркнул, что ФРС располагает инструментами для увеличения ликвидности при необходимости.
Хотя Кашкари признал важность жёсткой приверженности снижению инфляции, его заявление может означать возможный поворотный момент для криптоинвесторов.
Текущая доходность десятилетних казначейских облигаций США не является чем-то необычным. Даже если она поднимется до 5 процентов, это не обязательно свидетельствует о потере доверия инвесторов к способности правительства выполнять свои долговые обязательства.
Например, цена золота превысила отметку 2 тысяч долларов только в конце ноября 2023 года, когда доходность ценных бумаг уже снизилась до 4.5 процента.
Соотношение курса Биткоина к объёму денежной массы М2
Рост доходности облигаций часто сигнализирует о беспокойстве по поводу инфляции или экономической нестабильности. Это важно для криптотрейдеров, поскольку высокая доходность делает инвестиции с фиксированным доходом более привлекательными.
Однако если рост доходности воспринимается как признак более глубоких системных проблем, инвесторы могут искать альтернативные активы для хеджирования.
😈 БОЛЬШЕ ИНТЕРЕСНОГО МОЖНО НАЙТИ У НАС В ЯНДЕКС.ДЗЕНЕ!
Дальнейшая динамика Биткоина в значительной степени будет зависеть от реакции ФРС. Стратегии по увеличению ликвидности как правило способствуют росту цены BTC. А вот сохранение высокой доходности облигаций может повысить стоимость заимствований для бизнеса и потребителей, что замедлит экономический рост и краткосрочно негативно повлияет на цену BTC.
Один из возможных шагов ФРС – покупка долгосрочных облигаций для снижения доходности. Чтобы компенсировать приток ликвидности от таких покупок, банкиры могут одновременно использовать операции обратного репо, заимствуя наличные у банков под залог ценных бумаг.
Глава ФРС США Джером Пауэлл
Хотя такой подход может временно стабилизировать доходность, агрессивные покупки облигаций также будут восприниматься рынком как отчаянная попытка сдержать рост кредитной ставки.
Это, в свою очередь, усилит сомнения в способности ФРС эффективно бороться с инфляцией. Подобные опасения часто подрывают доверие к покупательной способности доллара и могут привести к росту интереса к Биткоину как к инструменту защиты от инфляции, считают эксперты.
Альтернативной стратегией в состоянии стать предоставление банкам низкопроцентных займов через механизм дисконтного окна для обеспечения быстрой ликвидности и снижения их потребности в продаже долгосрочных облигаций. В качестве меры компенсации ФРС может ужесточить требования к залогу — например, оценивая ценные бумаги по 90 процентов от их рыночной стоимости.
Этот подход ограничивает доступ банков к наличным, одновременно гарантируя, что заёмные средства обеспечены залогом. Однако если требования к залогу окажутся слишком жёсткими, банки столкнутся с нехваткой ликвидности даже при наличии доступа к дисконтному окну.
Хотите быть в курсе других новостей о крипте? Присоединяйтесь к нашему чату будущих миллионеров, где мы говорим и на другие важные темы из мира финансов.
ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ НА НАШ КАНАЛ В ТЕЛЕГРАМЕ, ЧТОБЫ БЫТЬ В КУРСЕ.
Подписывайтесь на страницы новостей криптовалют -
