В прошлом году сооснователь криптобиржи Binance Чанпен Чжао провёл четыре месяца в тюрьме. Это произошло в рамках расследования Министерства юстиции США деятельности торговой платформы, а также последующего признания вины предпринимателем и сделки со следствием. С тех пор Чжао не влияет на происходящее с Binance и вместо этого занимается образовательным проектом Giggle Academy. Однако он всё равно озвучивает новые идеи для криптоиндустрии, которые привлекают внимание сообщества.
Какие продукты нужны криптоиндустрии
Чанпен Чжао предложил создать новую разновидность децентрализованной биржи: речь идёт о DEX-платформе с поддержкой бессрочных фьючерсов в стиле даркпула.
Главная особенность такого продукта заключается в сокрытии информации о сделках пользователей и точках ликвидации их позиций. Соответственно, трейдеры должны получить защиту от так называемого фронтраннинга и ценовых манипуляций, которые бы приводили к принудительному закрытию их торговых сделок и потере капитала.
Криптовалютный трейдер
Также желающие будут не в состоянии видеть депозиты того или иного пользователя с помощью обозревателей блокчейна. Это также обеспечит дополнительный уровень безопасности.
Вот комментарий Чжао по этому поводу, который приводит Decrypt.
С учётом последних событий, сейчас мог бы быть удачный момент для запуска децентрализованных бирж с поддержкой бессрочных фьючерсов и даркпулом. Меня всегда удивляло, что на DEX все могут в реальном времени видеть твои ордера. А на платформах с фьючерсами всё ещё хуже — там ведь есть ликвидации.
Даже на централизованных биржах (CEX), где ордера не привязаны к конкретным пользователям, если вы хотите купить крипту на миллиард долларов, в идеале никто не должен об этом знать до проведения сделки. Иначе другие начнут покупать раньше вас, то есть по сути — фронтраннить. А на DEX это может привести к MEV-атакам. В результате вы получаете проскальзывание, менее выгодную цену и дополнительные издержки.
Именно поэтому крупные игроки в традиционных финансах (TradFi) пользуются даркпулами — они зачастую в десять раз объёмнее, чем прозрачные пулы, то есть обычные ордербуки.
Иначе говоря, прозрачность данных в торговле криптовалютами — особенно в крупных объёмах — открывает возможности для манипуляций.
Самый банальный пример: если в списке операций видна крупная покупка той или иной монеты, другие пользователи могут мгновенно купить актив, дождаться проведения сделки крупным игроком, которая точно положительно скажется на курсе, и тут же продать монету по более выгодной цене.
Криптовалютный трейдер
Более опасной является активность трейдеров с крупными запасами монет, которые могут попытаться повлиять на курс, изменив его до определённого уровня. Таким образом они могут ликвидировать позицию других игроков, увеличив собственный заработок и оставив жертву ни с чем. Подобная возможность негативно сказывается на репутации рынка монет, ведь она создаёт дополнительные риски для держателей большого капитала.
Чжао продолжает.
Когда речь идёт о бессрочных фьючерсах, особенно важно скрывать свои ордера. Если другие участники знают, где находится ваша точка ликвидации, они могут попытаться двинуть рынок так, чтобы вас ликвидировать. Даже если у вас миллиард долларов, против вас могут объединиться. Похоже, нечто подобное мы и наблюдали совсем недавно.
Существует контраргумент: мол, прозрачность помогает маркетмейкерам лучше обрабатывать крупные ордера. Возможно, это действительно так. Я не собираюсь спорить, что лучше — у каждого трейдера может быть своё предпочтение и свой подход к рынку.
😈 БОЛЬШЕ ИНТЕРЕСНОГО МОЖНО НАЙТИ У НАС В ЯНДЕКС.ДЗЕНЕ!
Децентрализованные криптобиржи в стиле даркпула
Бывший руководитель Binance подтвердил, что для достижения указанной цели можно использовать доказательство с нулевым разглашением или другие подобные технологии.
Бывший руководитель Binance Чанпен Чжао
Вдобавок к этому Чанпен Чжао перечислил очевидные плюсы подобных решений. В итоге он намекнул, что и сам может инвестировать в такой продукт, если ему понравится идея.
Это ясно из заключительной части твита.
Сейчас может быть удачный момент для запуска децентрализованной ончейн-биржи с пул-архитектурой и бессрочными фьючерсами — например, без отображения ордербука, а ещё лучше — без отображения депозитов в смарт-контракты, или хотя бы с их задержкой. Такое вполне возможно реализовать с помощью ZK-технологий или других форм шифрования.
Просто идея на воскресенье. Если вы работаете над подобным проектом — можете написать мне: https://reachme.io/@cz_binance. Не обещаю, что вложусь или даже отвечу.
Предложение Чжао прокомментировали другие представители криптоиндустрии. Например, технический директор Komodo Platform Кадан Штадельман считает, что к бывшему руководителю Binance однозначно стоит прислушаться.
Всё же преимуществ у нового продукта будет более чем достаточно.
Чжао поднимает действительно важную тему. Такое решение должно быть бездоверительным, некостодиальным, кроссчейновым и безопасным. Например, некостодиальность — это уже шаг к большей приватности.
Бывший руководитель криптобиржи Binance Чанпен Чжао
Руководительница глобальной экосистемы в Avail Анну Шехават считает, что реализация идеи Чжао и вовсе приведёт к новому этапу развития инфраструктуры децентрализованных финансов. Соответственно, поклонников DeFi-платформ также станет больше.
Современные децентрализованные биржи раскрывают слишком много: ордера видны в реальном времени, они привязаны к конкретным кошелькам, а точки ликвидации легко предсказуемы. Для MEV-ботов это рай, а вот для серьёзных трейдеров — кошмар.
Идея Чанпена Чжао может стать отправной точкой для создания нового поколения децентрализованных бирж — более безопасных, приватных и устойчивых к манипуляциям. На фоне растущего интереса к DeFi такие инициативы могут изменить правила игры на рынке и привлечь внимание как трейдеров, так и разработчиков.
Больше интересного ищите в нашем крипточате. Заходите прямо в эту секунду, мы вас ждём.
ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ НА НАШ КАНАЛ В ТЕЛЕГРАМЕ, ЧТОБЫ БЫТЬ В КУРСЕ.
Подписывайтесь на страницы новостей криптовалют -
