Эмитент крупнейшего стейблкоина Tether владеет долями в 13 публичных компаниях США на общую сумму около $4,8 млрд. Журналисты издания Protos изучили отчеты Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) и выяснили, как эмитент USDT вышел далеко за рамки крипторынка, скупая видеохостинги, золотые прииски, майнеров и спутниковые проекты.
Основная часть капитала сосредоточена в трех крупных активах: биткоин-казначействе Twenty One Capital, видеоплатформе Rumble и агрохолдинге Adecoagro. Через эти вложения компания не просто размещает свободные резервы, но и ставит своих топ-менеджеров в советы директоров, а также заключает с подконтрольными фирмами миллиардные коммерческие контракты.
Схема связей Tether с компаниями, торгующимися на американских биржах
Для рынка криптовалют такая экспансия показывает трансформацию главного поставщика долларовой ликвидности в многопрофильный инвестиционный холдинг. Вместо простого выпуска токенов компания напрямую связывает свой бизнес с американским фондовым рынком, сырьевым сектором и инфраструктурой искусственного интеллекта.
Ставка на Rumble, облачный ИИ и кошельки на $1,33 млрд
Один из крупнейших пакетов в портфеле эмитента — 50,3% акций видеоплатформы Rumble (тикер RUM на бирже Nasdaq) с учетом варрантов. По котировкам на 9 ноября пакет из 261,48 млн бумаг оценивается в $1,328 млрд. Площадка известна сотрудничеством с правыми инфлюенсерами и трансляцией подкаста Дональда Трампа-младшего Triggered. При такой огромной экономической доле инвестор намеренно ограничил свое право голоса уровнем ниже 9,9%, чтобы формально не получать полный контроль над платформой.
График котировок акций Rumble с отметкой падения на 69 процентов
Связь двух бизнесов уходит глубже простого владения бумагами. Ранее видеохостинг поглотил принадлежавшую эмитенту компанию Northern Data и разделил бизнес внутри материнской RUM Group на два направления: сама платформа Rumble продолжила заниматься видео, а подразделение Quake AI возглавило облачный бизнес и инфраструктуру искусственного интеллекта.
Эмитент USDT также выступает главным покупателем рекламы на площадке. С февраля 2026 года действует двухлетний контракт, по которому на продвижение выделяется $50 млн в год. За первое полугодие, завершившееся 30 июня 2026 года, сделка принесла видеохостингу $6,73 млн, а во втором квартале на нее пришлось $5,54 млн — около 14% от всей квартальной выручки компании в $40,4 млн. Параллельно криптогигант поставляет технологии для кошелька Rumble Wallet, где стримеры уже обещают зрителям бонусы по $10 в стейблкоинах USAT за регистрацию.
Казначейский фонд Биткоина и доли в майнинге
Самая крупная по стоимости позиция на $1,367 млрд приходится на казначейскую компанию Twenty One Capital (тикер XXI на NYSE), где числится 245,44 млн акций. Вместе с биржей Bitfinex эмитент стейблкоинов стал мажоритарным владельцем фирмы, предоставив стартовый капитал в Биткоине для запуска проекта.
График котировок акций Twenty One Capital с падением на 53%
Право назначить четырех из семи членов совета директоров позволило полностью укомплектовать руководство своими людьми. Места в совете заняли генеральный директор Tether Паоло Ардоино, инвестиционный директор Закари Лайонс, глава американского подразделения Бо Хайнс и руководитель связанного с компанией майнингового проекта Elektron Energy Рафаэль Загури. После ухода Джека Маллерса именно Загури занял пост гендиректора Twenty One Capital.
График котировок Twenty One: акции и конвертируемые облигации ниже стоимости биткоина
Сама казначейская фирма почти не ведет другой деятельности, кроме удержания первой криптовалюты на балансе, но рынок оценивает ее скептически: акции торгуются примерно за шесть десятых стоимости чистых запасов Биткоина.
Заходите в наш Telegram-чат 2Bitcoins, если хотите обсудить новость с другими читателями.
Параллельно выстраивается инфраструктура вокруг добычи цифрового золота. В майнинговой компании Bitdeer (Nasdaq: BTDR), основанной Джиханом Ву, раскрыта доля в 19,7% (37,73 млн акций на $249,4 млн). Инвестор активно торгует этими бумагами: неоднократно продавал их в 2025 году, откупал обратно и снова сокращал позицию в июне текущего года. А в южноамериканском агрохолдинге Adecoagro (NYSE: AGRO), где сосредоточен пакет на $965,6 млн, партнеры запустили пилотный проект по майнингу для монетизации 10 МВт избыточной энергии.
Скупка золотых роялти и оборот на $1,2 млрд
Поскольку часть токенов компании обеспечена драгоценными металлами, эмитент системно скупает акции золотодобывающего сектора. Большинство таких фирм работают по модели роялти — они финансируют рудники в обмен на долю от будущей добычи.
График котировок акций Elemental Royalty с отметками Tether
Крупнейшим вложением здесь стала доля в Elemental Royalty (Nasdaq: ELE) на $342,4 млн: изначально пакет составлял 31%, но после допэмиссии ради двух поглощений размылся примерно до 27%. Исполнительным председателем как в Elemental Royalty, так и в агрохолдинге Adecoagro работает руководитель спецпроектов Tether Хуан Сартори. Он же входит в совет директоров платформы Gold.com (NYSE: GOLD), где криптокомпании принадлежит более 13% акций на сумму $148,4 млн.
График котировок Gold.com с отметками сделок Tether и падением на 27%
Сотрудничество с Gold.com приносит огромный физический оборот. Платформа арендует драгоценные металлы у эмитента, покупает и продает слитки, а также предоставляет защищенные хранилища и логистику. За 2026 финансовый год совместные операции принесли Gold.com $1,2 млрд выручки, а в последнем квартальном отчете на криптопартнера пришлось свыше 25% всех доходов фирмы.
Следите за новостями в нашем Telegram-канале 2Bitcoins.
Остальные позиции в секторе распределены между пятью публичными игроками:
- Versamet Royalties (VMET) — доля 12,6% на $128,7 млн, выкупленная у Royal Gold, с правом назначить Хуана Пресу в совет директоров.
- Metalla Royalty & Streaming (MTA) — пакет 14,6% стоимостью $115,5 млн в компании, владеющей правами на добычу драгметаллов.
- Gold Royalty (GROY) — доля 14,4% на $106,2 млн в еще одном фонде приисковых роялти.
- Aurelion (AURE) — 12% акций на $4,4 млн в казначейской фирме, которая держит на балансе золотые токены Tether Gold (XAUT).
- Antalpha Platform (ANTA) — около 8% стоимостью $3,1 млн в материнской структуре Aurelion, которая также хранит XAUT и кредитует майнеров, покупающих оборудование Bitmain.
Космические спутники, обвалившиеся акции и структура портфеля
За пределами сырья и майнинга результаты фондовых вложений оказались неоднозначными. В производителе спутников Satellogic (Nasdaq: SATL) компании принадлежит 10 млн акций на $39,65 млн. Крупным акционером этого же проекта с долей 20,3% выступает бывший глава Минфина США Стивен Мнучин — примечательное соседство на фоне того, как Казначейство США конфисковало активы и усилило надзор за индустрией криптовалют.
Две другие позиции принесли серьезные бумажные убытки. В фирме Stablecoin Development Corporation (NYSE: SDEV), формирующей казначейство в токенах SKY, эмитент владеет 9,9% акций, которые после обвала котировок на 99% стоят всего $4,9 млн. Еще один дешевеющий актив, VCI Global (Nasdaq: VCIG), достался инвестору косвенно: платежный сервис Oobit, куда ранее вкладывался криптогигант, обменял свои токены OOBT на акции этой публичной фирмы.
Читайте также: Банк России разрешил биржам запустить торги криптовалютами с 22 ноября
Любопытно, что на американском рынке нашлась и обратная связь. Публичный фонд Powerlaw Corp (Nasdaq: PWRL) заявил в отчетах, что сам владеет акциями Tether примерно на $20 млн через структуру Rio Grande Growth Equity 1, наряду с бумагами SpaceX, OpenAI и Kraken.
| Компания (тикер) | Количество акций | Цена на 9 ноября | Стоимость пакета |
|---|---|---|---|
| Twenty One Capital (XXI) | 245 438 260 | $5,57 | $1,367 млрд |
| Rumble (RUM) | 261 485 350 | $5,08 | $1,328 млрд |
| Adecoagro (AGRO) | 105 880 368 | $9,12 | $965,6 млн |
| Elemental Royalty (ELE) | 20 354 627 | $16,82 | $342,4 млн |
| Bitdeer (BTDR) | 37 729 510 | $6,61 | $249,4 млн |
| Gold.com (GOLD) | 3 870 787 | $38,34 | $148,4 млн |
| Versamet Royalties (VMET) | 13 718 812 | $9,38 | $128,7 млн |
| Metalla Royalty (MTA) | 13 663 050 | $8,45 | $115,5 млн |
| Gold Royalty (GROY) | 33 300 000 | $3,19 | $106,2 млн |
| Satellogic (SATL) | 10 000 000 | $3,965 | $39,65 млн |
| Stablecoin Development (SDEV) | 5 546 110 | $0,89 | $4,9 млн |
| Aurelion (AURE) | 4 166 667 | $1,06 | $4,4 млн |
| Antalpha Platform (ANTA) | 1 950 000 | $1,61 | $3,1 млн |
Суммарная оценка всех 13 позиций достигает $4,804 млрд. Для участников рынка главным индикатором в ближайшие кварталы станут новые отчеты по форме 13D в базе SEC: они покажут, продолжит ли эмитент наращивать присутствие на традиционных биржах США и удастся ли новому руководству Twenty One Capital сократить сорокапроцентный дисконт своих акций к стоимости базового Биткоина.
ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ НА НАШ КАНАЛ В ТЕЛЕГРАМЕ, ЧТОБЫ БЫТЬ В КУРСЕ.
Подписывайтесь на страницы новостей криптовалют -
